(SeaPRwire) – By: Robert Kensington
Cú nhảy vọt 14,9% của Redwire là một ví dụ điển hình về sự phi lý của thị trường hiện nay. Việc giá cổ phiếu tăng mạnh chỉ dựa trên một đánh giá “Hold” từ Jefferies là điều khó hiểu. Nhà đầu tư đang để sự hưng phấn xung quanh đợt IPO tiềm năng của SpaceX lấn át thực tế tài chính. Động lực này không bền vững. Nó giống như một cơn sốt ảo hơn là một sự định giá đúng đắn về giá trị doanh nghiệp.
Về mặt thông tin chính thức, công ty vừa nhận được hợp đồng nhà kính thương mại mới. Khối lượng giao dịch đã tăng gấp đôi lên mức 66,8 triệu cổ phiếu. Các tổ chức lớn như Bank of America đã tăng cổ phần lên hơn 7.500% trong quý đầu tiên. State Street và UBS cũng gia tăng vị thế đáng kể. Tuy nhiên, mức giá mục tiêu đồng thuận là 15,44 USD. Con số này thấp hơn mức giá hiện tại sau đợt tăng gần đây.
Tuy nhiên, bức tranh tài chính thực tế lại ảm đạm hơn nhiều. Kết quả quý đầu tiên báo cáo lỗ 0,40 USD mỗi cổ phiếu, thấp xa so với ước tính. Doanh thu đạt 96,97 triệu USD, bỏ lỡ mục tiêu 105,94 triệu USD. Rủi ro pha loãng đang hiện hữu rõ rệt sau khi chương trình cổ phiếu tại thị trường mở rộng lên 500 triệu USD. Người nội bộ đã bán tháo khoảng 23,3 triệu đơn vị trong ba tháng qua. Hành động này cho thấy sự thiếu tin tưởng vào định giá hiện tại từ chính những người điều hành.
Trừ khi cơn sốt IPO của SpaceX kéo theo sự bùng nổ ngay lập tức, cổ phiếu này sẽ đối mặt với sự điều chỉnh mạnh. Với hệ số beta là 2,92, biến động giá sẽ diễn ra rất nhanh và hai chiều. Nhà đầu tư nên thận trọng. Đây là một cuộc chơi rủi ro cao dựa trên tâm lý đám đông chứ không phải dựa trên sức khỏe tài chính cốt lõi.
Author bio: Robert Kensington, một cựu chiến binh doanh nghiệp quốc tế với hàng thập kỷ kinh nghiệm đầu tư và mở rộng công nghiệp thực tế.