Southeast Asia News Desk

TLDR

• Goldman Sachs duy trì xếp hạng Mua cho NVIDIA với mục tiêu giá 250 đô la, kỳ vọng quý có kết quả vượt trội và nâng dự báo nhưng lưu ý kỳ vọng cao đã được định giá
• Allianz Technology Trust tiết lộ NVIDIA là khoản nắm giữ lớn nhất với 10,1% danh mục đầu tư trị giá 210,9 triệu bảng Anh tính đến ngày 31 tháng 1 năm 2026
• Bốn nhà cung cấp dịch vụ siêu quy mô lớn (Google, Amazon, Meta, Microsoft) hiện dự kiến chi tiêu cơ sở hạ tầng AI kết hợp là 650 tỷ đô la vào năm 2026, tăng 70% so với ước tính ban đầu 19% của Phố Wall
• Amazon dẫn đầu kế hoạch chi tiêu với 200 tỷ đô la, tiếp theo là Google với 180 tỷ đô la, Microsoft với 140 tỷ đô la và Meta với 125 tỷ đô la cho năm 2026
• NVIDIA chiếm khoảng 30% tổng chi tiêu trung tâm dữ liệu AI dưới dạng lợi nhuận nhờ chiến lược toàn diện bao gồm GPU, mạng và phần mềm CUDA

---

(SeaPRwire) –   NVIDIA đã nhận được sự xác nhận mới trong tuần này khi bốn trong số các công ty công nghệ lớn nhất thế giới công bố tăng mạnh ngân sách cơ sở hạ tầng trí tuệ nhân tạo của họ cho năm 2026.

Sự gia tăng chi tiêu vượt xa dự báo ban đầu của Phố Wall. Các nhà phân tích ban đầu ước tính mức tăng 19% chi tiêu vốn của các nhà cung cấp dịch vụ siêu quy mô AI cho năm 2026. Con số điều chỉnh hiện là 70%, đẩy tổng chi tiêu lên khoảng 650 tỷ đô la.

Goldman Sachs đã gia hạn xếp hạng Mua cho NVIDIA vào ngày 5 tháng 2 với mục tiêu giá 250 đô la. Công ty kỳ vọng quý có kết quả vượt trội và nâng dự báo từ nhà sản xuất chip, mặc dù họ thừa nhận rằng kỳ vọng cao đã được tích hợp vào giá cổ phiếu.

Ngân hàng đầu tư tin rằng sự tăng trưởng giá cổ phiếu trong ngắn hạn sẽ phụ thuộc vào khả năng nhìn thấy doanh thu năm 2027. Các yếu tố xúc tác tiềm năng bao gồm các điều chỉnh tích cực liên tục đối với chi tiêu của các nhà cung cấp dịch vụ siêu quy mô cho đến năm 2027 và sự tự tin ngày càng tăng về nhu cầu từ các công ty AI như OpenAI và Anthropic.

Các Gã Khổng Lồ Công Nghệ Mở Ví

Amazon dẫn đầu với chi tiêu vốn dự kiến là 200 tỷ đô la vào năm 2026, tăng 56% so với 128 tỷ đô la vào năm 2025. CEO Andy Jassy cho biết khách hàng muốn AWS cho các khối lượng công việc cốt lõi và AI, đồng thời công ty đang kiếm tiền từ năng lực nhanh nhất có thể.

Google theo sát với 180 tỷ đô la chi tiêu dự kiến, gần gấp đôi so với 91 tỷ đô la vào năm 2025. Công ty ban đầu ước tính chi tiêu 75 tỷ đô la vào năm ngoái nhưng đã vượt quá con số đó một cách đáng kể. Lượng đặt hàng tồn đọng doanh thu đám mây đã tăng gấp đôi trong quý thứ tư do nhu cầu mạnh mẽ đối với các mô hình Gemini.

Microsoft đang trên đà chi tiêu hơn 140 tỷ đô la trong năm tài chính 2026, tăng 59% so với 88 tỷ đô la trong năm tài chính 2025. CEO Satya Nadella cho biết công ty sẽ tăng năng lực AI hơn 80% trong năm nay và gần gấp đôi tổng diện tích trung tâm dữ liệu của mình trong hai năm tới.

Meta Platforms có kế hoạch đầu tư 125 tỷ đô la ở mức trung bình vào năm 2026, tăng 74% so với 72 tỷ đô la vào năm 2025. CEO Mark Zuckerberg cho biết các khoản đầu tư vào AI đang thúc đẩy sự tăng trưởng đáng kể trên các nền tảng mạng xã hội và hoạt động kinh doanh quảng cáo của họ.

Vị Thế Lợi Nhuận Của NVIDIA

NVIDIA thống trị thị trường bộ tăng tốc trung tâm dữ liệu với hơn 80% thị phần. AllianceBernstein ước tính công ty chiếm 30% tổng chi tiêu trung tâm dữ liệu AI dưới dạng lợi nhuận.

Lợi thế của công ty vượt ra ngoài các bộ xử lý đồ họa của mình. NVIDIA cung cấp một giải pháp hoàn chỉnh cho cơ sở hạ tầng AI bao gồm CPU, thiết bị mạng và các công cụ phần mềm. Doanh thu từ mạng riêng đã tăng 162% trong quý gần đây nhất.

Nền tảng phần mềm CUDA vẫn là tiêu chuẩn ngành để phát triển các ứng dụng tăng tốc bằng GPU. Cách tiếp cận toàn diện này cho phép NVIDIA chiếm một phần đáng kể trong tổng chi tiêu vốn của trung tâm dữ liệu.

Allianz Technology Trust đã tiết lộ NVIDIA là khoản nắm giữ lớn nhất của mình với 10,11% danh mục đầu tư tính đến ngày 31 tháng 1 năm 2026. Khoản đầu tư này có giá trị 210,9 triệu bảng Anh trong tổng tài sản gộp 2,09 tỷ bảng Anh của quỹ.

Mô Hình Đánh Giá Thấp Lịch Sử

Phố Wall đã liên tục đánh giá thấp sự tăng trưởng chi tiêu AI trong những năm gần đây. Dự báo đồng thuận dự đoán chi tiêu vốn của các nhà cung cấp dịch vụ siêu quy mô AI sẽ tăng 19% vào năm 2024, nhưng chi tiêu thực tế đã tăng vọt 54%.

Mô hình này lặp lại vào năm 2025. Các nhà phân tích dự đoán mức tăng 22%, trong khi chi tiêu thực tế tăng 64% theo Goldman Sachs.

Các dự báo năm 2026 dường như đang đi theo cùng một quỹ đạo. Ước tính ban đầu 19% đã được điều chỉnh tăng lên 70% khi bốn nhà cung cấp dịch vụ siêu quy mô công bố ngân sách mở rộng của họ.

Cổ phiếu NVIDIA đóng cửa ở mức 182,81 đô la vào ngày 13 tháng 2 năm 2026, giảm 2,21% trong ngày. Cổ phiếu đã tăng 1.180% kể từ đầu năm 2023. Mục tiêu giá trung bình của các nhà phân tích là 250 đô la mỗi cổ phiếu, ngụ ý mức tăng 33% so với mức hiện tại.