Southeast Asia News Desk

Tóm tắt;

• Nhân dung cổ phiếu Nvidia tăng 2% hôm nay khi các nghị sĩ Mỹ yêu cầu tiết lộ đầy đủ về giấy phép xuất khẩu chip H200.
• Các cử triều nghị đượcriefing trước phê duyệt để đánh giá rủi ro quân sự và phản ứng của các đồng minh trước khi xuất khẩu H200.
• Chip H200 vượt quá ngưỡng BIS và có thể phải đối mặt với các quy tắc giấy phép nghiêm ngặt hơn theo các điều khiển xuất khẩu hiện tại.
• Các trễ có thể mang lại lợi ích cho các đồng minh vì các nhà cung cấp dịch vụ đám mây ở Nhật Bản và Úc có thể chiếm được nhu cầu chưa được đáp ứng.

(SeaPRwire) –   Nhân dung cổ phiếu của Nvidia (NASDAQ: NVDA) tăng khoảng 2% vào thứ Hai khi có tin báo rằng các nghị sĩ Mỹ đang yêu cầu xem xét kỹ hơn về xuất khẩu chip AI H200 của công ty đến Trung Quốc.

Giá tăng này xảy ra khi các nhà đầu tư cân nhắc các trở ngại về quy định đối với việc mở rộng kinh doanh AI của Nvidia. H200, bộ xử lý AI mạnh mẽ thứ hai của Nvidia, đã trở thành điểm tập trung trong cuộc tranh luận đang diễn ra về xuất khẩu chip hiệu năng cao.

Áp lực của Quốc hội đối với xuất khẩu chip

Thượng nghị sĩ Elizabeth Warren và đại biểu Gregory Meeks gần đây đã gửi thư cho Bộ Thương mại yêu cầu tiết lộ chi tiết về tất cả các đơn xin giấy phép xuất khẩu cho việc bán cho các công ty Trung Quốc. Các nghị sĩ cũng yêu cầu đượcriefing trước bất kỳ phê duyệt xuất khẩu nào, nhấn mạnh tính quan trọng của việc đánh giá tiềm năng quân sự của những chip này và phản ứng của các đồng minh Mỹ.

Độ minh bạch và các cuộcriefing trước phê duyệt được yêu cầu cho thấy sự giám sát tăng cường của Quốc hội trong thời điểm mà công nghệ AI ngày càng được coi là có tầm quan trọng chiến lược.

Những tác động của điều khiển xuất khẩu đối với H200

Chip H200 vượt quá ngưỡng của Cục Công nghiệp và An ninh (Bureau of Industry and Security – BIS) cho các bộ xử lý gia tốc AI gần như lên đến mười lần. Theo Đạo luật Cải cách Điều khiển xuất khẩu, các hàng hóa có thể “ góp phần đáng kể vào tiềm năng quân sự” của một quốc gia sẽ phải chịu sự kiểm tra chặt chẽ.

NEWS FLASH: NVIDIA sẽ ship首批H200 AI芯片到中国，预计在2月中旬，数量为40,000 – 80,000单位。

— Assemble AI (@Assemble_io)

Những nhà phân tích cho biết H200 vượt trội hơn những chip tốt nhất của Trung Quốc khoảng 32% về năng lực xử lý và 50% về băng thông bộ nhớ, làm tăng thêm lo ngại về các ứng dụng quân sự tiềm ẩn. Quy định của BIS vào tháng 12 năm 2024 về Bộ nhớ Dải rộng cao (High Bandwidth Memory – HBM) cũng cho thấy rằng việc cấp giấy phép cho H200, sử dụng sáu tầng HBM3e, có thể cần phải được giám sát cẩn thận.

Những cân nhắc kinh tế và thị trường

Nhớm tiền nhiệm tổng thống đã cho biết vào đầu tháng này rằng việc bán H200 cho Trung Quốc có thể tiếp tục nếu chính phủ Mỹ áp đặt một khoản phí 25%. Nếu chính sách này hoặc giấy phép theo từng trường hợp được thực hiện, các nhà sản xuất chip và khách hàng có thể cần phải sử dụng cổng Thiết kế lại Quy trình Ứng dụng mạng đơn giản (Simplified Network Application Process – Redesign – SNAP – R), tiến hành kiểm tra người dùng cuối và tính toán các chi phí liên quan.

Các nhà đầu tư đang cân nhắc những tác động rộng rãi, vì trễ hoặc phí bổ sung cho H200 đi đến Trung Quốc có thể làm chuyển nhu cầu sang các nhà cung cấp dịch vụ đám mây và các trung tâm dữ liệu ở các quốc gia đồng minh như Nhật Bản và Úc, tạo ra những cơ hội mới cho những thị trường đó.

Tầm nhìn cho các nhà đầu tư Nvidia

Để tuân thủ Quy tắc Kiểm tra kỹ lưỡng vào tháng 1 năm 2025, Nvidia và các nhà sản xuất chip khác sẽ cần phải duy trì việc giám sát và lập hồ sơ tự động để quản lý các rủi ro liên quan đến xuất khẩu AI hiệu năng cao.

Đối với các nhà đầu tư, sự kết hợp của sự chú ý từ chính phủ, các khoản phí xuất khẩu tiềm ẩn và tầm quan trọng chiến lược của chip H200 vừa mang lại sự không chắc chắn vừa là cơ hội. Lợi nhuận nhỏ của cổ phiếu phản ánh sự lạc quan cẩn thận khi thị trường phân tích xu hướng chính sách đang thay đổi.

Với sự giám sát của Quốc hội ngày càng tăng cường, các chuyên gia theo dõi thị trường sẽ密切关注商务部如何处理H200的许可证审批，以及同盟市场是否会从任何延迟中获益。这种情况凸显了先进技术、国际贸易和国家安全之间日益增长的交叉点，使英伟达的H200成为商业和政策领域关注的关键资产。