Southeast Asia News Desk

TLDR

• Jefferies đã nâng giá mục tiêu cho XOM từ 178 USD lên 184 USD, ngụ ý tiềm năng tăng giá khoảng 18,25%, đồng thời duy trì xếp hạng “mua”.
• XOM đã báo cáo EPS quý 4 là 1,71 USD, vượt mức dự báo 1,63 USD, với doanh thu đạt 80,04 tỷ USD.
• Xung đột tại Iran đã làm gián đoạn khoảng 6% sản lượng toàn cầu của Exxon, tạo ra áp lực thu nhập trong ngắn hạn.
• Wells Fargo đã nâng xếp hạng XOM lên “tăng tỷ trọng” (overweight) với mục tiêu 185 USD; sự đồng thuận của Wall Street đang ở mức “Mua vừa phải” (Moderate Buy) với mục tiêu trung bình là 157,42 USD.
• Sự tăng trưởng của Exxon tại Guyana và Lưu vực Permian giúp công ty có khả năng tiếp cận sản xuất bên ngoài khu vực Trung Đông đầy biến động về chính trị.

---

(SeaPRwire) –   Triển vọng tăng giá của Exxon Mobil (XOM) vẫn được duy trì bất chấp làn sóng tín hiệu trái chiều từ Wall Street và Trung Đông. Công ty đang điều hướng qua những gián đoạn địa chính trị trong khi các nhà phân tích tiếp tục nâng mục tiêu của họ.

Exxon Mobil Corporation, XOM

Jefferies đã nâng giá mục tiêu từ 178 USD lên 184 USD vào thứ Năm, duy trì xếp hạng “mua”. Điều đó ngụ ý tiềm năng tăng giá khoảng 18,25% so với giá đóng cửa gần đây. Wells Fargo cũng đã nâng xếp hạng XOM lên “tăng tỷ trọng” với mục tiêu 185 USD, tạo thêm động lực mới cho người mua.

Không phải ai cũng lạc quan như vậy. Wolfe Research đã cắt giảm mục tiêu từ 158 USD xuống 153 USD, và BMO Capital Markets giữ xếp hạng “hiệu suất thị trường” (market perform) với giá mục tiêu 155 USD. Nhìn chung, sự đồng thuận của Wall Street dừng ở mức “Mua vừa phải”, dựa trên 13 xếp hạng Mua, 7 xếp hạng Giữ và 1 xếp hạng Bán, với mục tiêu trung bình là 157,42 USD.

XOM được giao dịch ở mức 155,61 USD vào thứ Năm, giảm nhẹ trong ngày. Cổ phiếu này có vốn hóa thị trường khoảng 648 tỷ USD, hệ số P/E là 23,30 và đường trung bình động 50 ngày là 154 USD.

Về mặt thu nhập, XOM đã vượt kỳ vọng quý 4. Công ty đã công bố EPS là 1,71 USD, cao hơn mức đồng thuận 1,63 USD. Doanh thu đạt 80,04 tỷ USD, vượt mức ước tính 77,98 tỷ USD, mặc dù con số này vẫn giảm 1,3% so với cùng kỳ năm ngoái.

Xung đột Iran đang tạo ra những trở ngại thực sự cho Exxon trong ngắn hạn. Công ty tiết lộ rằng khoảng 6% sản lượng toàn cầu của họ đã bị gián đoạn. Ban lãnh đạo cũng cảnh báo rằng kết quả thượng nguồn (upstream) và hạ nguồn (downstream) trong quý 1 sẽ bị ảnh hưởng. Ở khía cạnh tích cực, Exxon cho biết giá dầu thô và khí đốt cao hơn do xung đột có thể thúc đẩy lợi nhuận thượng nguồn quý 1 lên tới 2,9 tỷ USD.

Việc tạm dừng các cuộc tấn công gần Eo biển Hormuz đã giúp tâm lý thị trường khởi sắc trong thời gian ngắn, khiến giá dầu thô giảm và gây áp lực lên XOM vào đầu phiên. Tuy nhiên, hoạt động vận tải qua eo biển vẫn bị suy giảm và các công ty bảo hiểm vẫn đang thận trọng.

Guyana và vùng Permian cung cấp một vùng đệm

Câu chuyện tăng trưởng của Exxon bên ngoài Trung Đông là một phần quan trọng trong kịch bản tăng giá. Sản lượng từ Khối Stabroek ở Guyana đã tăng trưởng nhanh chóng và hiện được xếp hạng là một trong những động lực tăng trưởng hàng đầu của công ty.

Việc mua lại Pioneer Natural Resources cũng đã đi vào quỹ đạo tại Lưu vực Permian, mang lại cho Exxon một cơ sở sản xuất lớn hơn với chi phí thấp hơn ở Tây Texas. Bản chất chu kỳ ngắn của vùng Permian có nghĩa là Exxon có thể phản ứng nhanh hơn với các thay đổi của thị trường so với các đối thủ bị ràng buộc vào các dự án bị hạn chế hơn về mặt chính trị.

Tranh luận về định giá

XOM đã tăng khoảng 61% trong năm qua, điều này khiến một số nhà phân tích đặt câu hỏi về việc còn bao nhiêu tiềm năng tăng giá. Ở mức khoảng 21 lần EPS ước tính năm 2026 là 7,4 USD, cổ phiếu này đang giao dịch trên mức phạm vi lịch sử của các tập đoàn dầu khí lớn.

Mức cao nhất trong 12 tháng của Exxon là 176,41 USD; mức thấp nhất trong 12 tháng là 97,80 USD. Những người nội bộ đã bán 11.460 cổ phiếu trị giá 1,69 triệu USD trong quý vừa qua. Các nhà đầu tư tổ chức nắm giữ 61,80% cổ phiếu.

Các nhà phân tích tại Erste Group đã nâng dự báo EPS cho năm tài chính 2026–2027 của Exxon, dẫn dẫn lý do là kỳ vọng thu nhập cốt lõi đang cải thiện. Dự báo EPS trung bình của các nhà phân tích cho cả năm ở mức 7,43 USD.