Southeast Asia News Desk

Tóm tắt nhanh (TLDR)

• Thuốc GLP-1 MariTide của Amgen cho thấy giảm cân gần 20% trong thử nghiệm, cạnh tranh với Zepbound của Eli Lilly
• MariTide có thể trở thành thuốc tiêm một lần mỗi quý, cải thiện so với hiện tại là một lần mỗi tháng
• Truist đã nâng mục tiêu giá cho AMGN từ $319 lên $325, duy trì xếp hạng Hold
• Truist dự báo doanh thu quý 1 năm 2026 là $9,18 tỷ, cao hơn đáng kể so với đồng thuận của $8,58 tỷ
• Các nhà phân tích thấy tiềm năng AMGN sẽ lấy lại mức cao kỷ lục $388, tăng 11% so với mức hiện tại

---

(SeaPRwire) –   Amgen đã tăng 25% từ tháng 4 năm 2025, hơi sau hơn mức lợi nhuận 29% của S&P 500 trong cùng kỳ. Cổ phiếu giao dịch với tỷ số P/E tương lai khoảng 15 lần lợi nhuận, gần mức cao nhất trong phạm vi 5 năm, với vốn hóa thị trường $186,4 tỷ.

Amgen Inc., AMGN

Ứng viên GLP-1 MariTide của Amgen đang thu hút ngày càng nhiều sự chú ý từ các nhà phân tích và nhà đầu tư. Các người tham gia thử nghiệm cho thấy giảm cân gần 20%, khiến nó gần với Zepbound của Eli Lilly (giảm cân trong khoảng dưới 20%). MariTide cũng vượt qua viên uống Foundayo của Lilly, vốn cho thấy giảm cân khoảng 12% trong thử nghiệm.

Tại Hội nghị Y tế JPMorgan vào tháng 1, Amgen cho biết MariTide có thể phát triển thành thuốc tiêm một lần mỗi quý. Điều đó sẽ là bước tiến so với hiện tại là một lần mỗi tháng và một lợi thế đáng kể so với lịch trình dùng thuốc hàng tuần của Zepbound.

Amgen không cần thống trị thị trường GLP-1 để tạo ra sự thay đổi đáng kể. Các nhà phân tích JPMorgan dự báo tổng thị trường GLP-1 có thể đạt $200 tỷ vào năm 2030. Nếu Amgen chỉ thu hút $5 tỷ doanh thu từ MariTide, điều đó sẽ tăng tổng doanh số khoảng 13%, dựa trên dự báo của các nhà phân tích về doanh thu toàn năm 2026 là $37,8 tỷ.

Dữ liệu thử nghiệm giai đoạn 3 của MariTide dự kiến sẽ có vào đầu năm 2027. Khi ngày đó đến gần, các nhà phân tích thường nâng ước tính doanh thu cho thuốc, chuyển từ số liệu “điều chỉnh theo rủi ro” thận trọng sang dự báo cao hơn.

Truist Nâng Mục Tiêu Giá, Mong Đợi Vượt Quá Kỳ 1

Truist Securities đã nâng mục tiêu giá cho AMGN từ $319 lên $325 trong tuần này, giữ xếp hạng Hold. Công ty dự báo doanh thu quý 1 năm 2026 là $9,18 tỷ so với đồng thuận của Wall Street là $8,58 tỷ, và EPS không theo GAAP là $5,24 so với đồng thuận $4,77.

Ước tính quý 1 của Truist cao hơn đồng thuận cho các thuốc chính bao gồm Repatha ($874 triệu), Prolia ($878 triệu), Evenity ($598 triệu) và Tezspire ($487 triệu). Công ty cũng nâng ước tính dài hạn cho Krystexxa sau khi thuốc nhận được bảo vệ bằng sáng chế được tăng cường kéo dài đến năm 2040.

Truist đã nâng xác suất thành công cho MariTide, với lý do là hồ sơ khả thi thương mại mạnh hơn trong điều trị béo phì.

Kinh Doanh Cốt Lõi Mạnh Hỗ Trợ Vấn Đề

Ngoài GLP-1, kinh doanh cốt lõi của Amgen đang duy trì tốt. Doanh số quý 4 vượt quá kỳ vọng, và lợi nhuận cao hơn dự báo gần 12%. Ban quản lý đã vượt quá ước tính lợi nhuận trong 17 trong 20 quý gần nhất. Tổng doanh thu dự kiến tăng vừa dưới 3% vào năm 2026, với một số thuốc mới ở giai đoạn bán hàng đầu tiên.

Amgen gần đây đã tái cơ cấu $4 tỷ nợ với lãi suất thấp hơn. Điều đó hạn chế tăng chi phí trong tương lai, có nghĩa là bất kỳ sự tăng doanh thu từ MariTide nào đều có thể chảy trực tiếp hơn vào tăng trưởng lợi nhuận.

Cantor Fitzgerald giữ xếp hạng Neutral với mục tiêu giá $350. William Blair đã nhắc lại xếp hạng Outperform sau kết quả giai đoạn 3 tích cực của TEPEZZA, thuốc điều trị bệnh mắt tuyến giáp của Amgen, đạt tỷ lệ phản hồi proptosis 77% so với 19,6% của placebo.

Mức cao kỷ lục của AMGN là $388, đạt vào đầu năm nay. Đó là khoảng 11% cao hơn mức giao dịch hiện tại.